Les financements structurés immobiliers

A l'issue de la formation, les apprenants seront capables de :

- Identifier les principaux montages de financement de l’immobilier d’entreprise (investissement ou promotion)

- Évaluer les principaux facteurs de risque du point de vue des banques

- Comprendre les modes de sécurisation

- Optimiser la négociation de la dette avec les banques

- Banquiers, analystes, investisseurs, asset managers, directions financières, propriétaires utilisateurs, chefs d’entreprise, promoteurs, courtiers, juristes

- Accessibilité des personnes en situation de handicap, nous contacter

- Aucun

Ouverture de la session de formation

Introduction : les tendances de marché en Europe

1. LES PRINCIPAUX ACTEURS DU MARCHÉ ET LEUR LOGIQUE DE RECOURS AUX FINANCEMENTS STRUCTURÉS IMMOBILIERS
   • Investisseurs. Principaux véhicules d’investissement en Europe
     • Rappel sur l’effet de levier
     • Rappel sur les notions de financements avec ou sans recours
   • Promoteurs
     • Etude de cas : montage d'un budget promoteur
   • Utilisateurs de l’immeuble. Impact sur l’analyse de crédit
   • Asset managers. Les grands acteurs du marché en Europe
   • Experts, valorisateurs de l’immeuble
   • Prêteurs (banques et assureurs)
2. LA DUE DILIGENCE ET LES POINTS DE VIGILANCE DU BANQUIER - VOTRE DATA ROOM
   • Les baux, points de vigilance
   • L’état locatif, principales valeurs à analyser
   • Le rapport de valorisation
   • Les éléments financiers sur l’acquéreur
   • Les données sur l’exploitant-gestionnaire et sur les utilisateurs
   • Les éléments sur la structure juridique et fiscale
3. LES PRINCIPAUX MONTAGES DE FINANCEMENTS STRUCTURÉS IMMOBILIERS : SCHÉMAS, TERMES ET CONDITIONS USUELLES
   • Financement d’un actif unique. "Asset deal"
   • Sale & lease-back et crédit-bail. Structures OPCO / PROPCO
   • Financement d’acquisition en share deal
   • Financement d’acquisition de portefeuille d’immeubles
4. PRÉSENTATION DE L’OFFRE DE CRÉDIT : LA TERM SHEET
   • Les principaux éléments : mode et montant de financement, structure d’amortissement, pricing, conditions precedent (CP’s), covenants financiers et non-financiers
     • Etude de cas : Non-respect d’un covenant LTV
   • Structure de sécurisation
   • Hypothèque
   • PPD en pratique
5. ÉTUDE DE CAS : LOGISTECH, FINANCEMENT D'UNE SPV IMMOBILIÈRE D'ACTIFS LOGISTIQUES, LOGÉE DANS UN FONDS D’INVESTISSEMENT

Evaluation de fin de formation

- Formation dispensée en présentiel

- Alternance entre aspects théoriques, études de cas et échanges d’expériences

- Notre pédagogie favorise l'interactivité et le partage d'expérience entre participants et intervenants

- Les supports de formation seront mis à disposition sur un extranet

- Il est conseillé de se munir d'un mobile/tablette/ordinateur portable le jour de la formation pour plus de confort

- Le suivi de l’exécution de l’action de formation se fera à l’aide d'un émargement numérique par demi-journée

- Un questionnaire de recueil des besoins sera à compléter par le stagiaire en amont de la formation

- Un questionnaire d'appréciation et d'autoévaluation des objectifs pédagogiques sera à compléter par le stagiaire à l’issue de la formation

- Une évaluation sur les acquis de la formation sera à compléter par le stagiaire à 3 mois de la formation

- Une attestation de fin de formation sera envoyée au stagiaire à l'issue de la formation