Le financement à impact de l’immobilier

A l'issue de la formation, les apprenants seront capables de :

- Identifier les critères de performance (KPI) et les principaux référentiels de labellisation/certifications ESG les plus pertinents en financement

- Décrire comment structurer et négocier des financements à impact

- Expliquer comment les banques et les experts valorisateurs intègrent les critères ESG dans leur due diligence afin d'organiser une data room bancaire en conséquence

- Identifier les acteurs du marché les plus en pointe sur les financements à impact et leurs termes de crédit à impact

- Investisseurs, promoteurs, sociétés de gestion, banques & fonds de dette, assureurs, mutuelles & fonds de pension, notaires, avocats, juristes de l’immobilier, experts-valorisateurs, collectivités locales

- Accessibilité des personnes en situation de handicap, nous contacter

- Aucun

Ouverture de la session de formation

1. Définir la finance à impact et le cadre réglementaire
   • Les principes du Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB), les PRI des Nations Unies et le questionnaire CDP
   • La nouvelle taxonomie européenne en matière d’investissements durables
   • Etude de cas : l’impact de la nouvelle réglementation SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation, dite Disclosure) et notamment de son article 9 sur la stratégie de reporting ESG d’un grand gestionnaire de fonds immobiliers
   • France : le label ISR Immobilier et ses 8 indicateurs d’impact obligatoires
     • La stratégie ESG des gestionnaires d’actifs : la notion de performance environnementale est-elle susceptible d’exclure certains actifs des stratégies d’acquisition des fonds et de financement des banques ? Impact sur les valorisations.
     • L’intégration de la composante ESG dans les labels immobiliers existants (NF HQE, BREEAM, LEED). Coup de projecteur sur les labels BREEAM Very Good – BREEAM Outstanding
   • La montée en puissance de la dimension sociétale (le « S » dans ESG) : le label Well
     • Etude de cas sur l’application systématique de ce label et la marque Youfirst d’une foncière côtée
   • Les standards environnementaux intégrés dans la RE 2020. La loi Elan, le dispositif Eco-Energie et le décret tertiaire
     • Les nouvelles obligations de déclaration des consommations énergétiques sur la plate-forme Operat
2. Identifier les critères d’analyse ESG des banques et les points de vigilance pour les investisseurs et les utilisateurs
   • Normes et labels de référence les plus fréquemment utilisés
   • Indicateurs ESG complémentaires retenus par les banques de l’immobilier : labels Osmoz, Wired
     • Etude de cas : les prêts à impact d’une banque mutualiste.
   • Exigences de data room bancaire
     • Etude de cas : le financement à Impact d’un acteur du recyclage urbain
   • En quoi le risque climatique devient -il un risque financier ?
   • Valorisation : Y a-t-il une prime en valeur sur des immeubles « verts » ?
     • Etude de cas : comment les cabinets d’expertise commencent à intégrer les critères ESG dans leur matrice de valorisation ? Présentation de la nouvelle « ESG ScoreCard » d’un grand cabinet d’expertise immobilière français
3. Connaitre les solutions de financement à impact
   • Financement bancaire « Vert » avec covenants ESG.
     • Mécanismes de bonification de Pricing de la dette sous covenants ESG.
     • Etude de cas : les prêts à impact d’une banque d’investissement française. Cible : investisseurs
   • Mode de suivi du respect des critères fixés. Appel à des agences de rating externe type Vigeo Eiris, MSCI etc
     • Etude de cas : passage en revue de l’impact des critères ESG sur une term sheet bancaire pour le financement d’un EHPAD et notamment sur les conditions d’usage de l’immeuble et la liste d’exclusions, d’une banque à impact européenne.
     • Passage en revue des acteurs du marché bancaire les plus en pointe sur les financements à impact en France et plus largement en Europe

Evaluation de fin de formation

- Formation dispensée en présentiel

- Alternance entre aspects théoriques, études de cas et échanges d’expériences

- Notre pédagogie favorise l'interactivité et le partage d'expérience entre participants et intervenants

- Les supports de formation seront mis à disposition sur un extranet

- Il est conseillé de se munir d'un mobile/tablette/ordinateur portable le jour de la formation pour plus de confort

- Le suivi de l’exécution de l’action de formation se fera à l’aide d'un émargement numérique par demi-journée

- Un questionnaire de recueil des besoins sera à compléter par le stagiaire en amont de la formation

- Un questionnaire d'appréciation et d'autoévaluation des objectifs pédagogiques sera à compléter par le stagiaire à l’issue de la formation

- Une évaluation sur les acquis de la formation sera à compléter par le stagiaire à 3 mois de la formation

- Une attestation de fin de formation sera envoyée au stagiaire à l'issue de la formation