1. Investissement et financement de l'immobilier

Investissement et financement de l'immobilier

Investissement & Financement

Définir les montages et les techniques de valorisation et de pricing immobilier.

  • Présentiel
  • Distanciel

Objectif(s) Pédagogique(s)

A l'issue de la formation, les apprenants seront capables de :

- Explorer et reconnaître les constituants économiques de la valeur en immobilier

- Mesurer et comparer les facteurs déterminants dans la création de valeur

- Apprécier les enjeux du financement immobilier et le rapport bénéfice/risque qui s'y attache

- Se familiariser avec quelques techniques de structuration financière appliquées à l'immobilier

Public concerné

Responsables des investissements, gestionnaires d'actifs, gestionnaires de patrimoines, consultants immobiliers, banquiers

Prérequis

- Aucun

Contenu

Ouverture de la session de formation

  1. CONTEXTE ET MARCHÉ
    • Les acteurs
      • Revue fonctionnelle et juridique des métiers au fil des séquences du projet (aménagement, promotion, investissement, gestion)
      • Rappel sur les risques (juridique, réputationnel) liés à un dysfonctionnement relationnel entre intervenants - principes KYC
    • Les actifs
      • Exploration succinte des classes d'actifs immobiliers et de leurs marchés respectifs
    • Les transactions
      • Présentation générale des modes de création et de transmission de l'immobilier (VEFA, vente achevée, CPI, marchand de biens, acquisition, share deal, lease-back…)
  2. L'INVESTISSEMENT
    • L'investissement… locatif
      • Typologie des baux
      • Le contrat de bail et son cadre juridique
      • Les aspects transactionnels et négociés
      • Déplafonnement, indexation, ... des baux
    • L'investissement… rentable
      • Création d'un simulateur EXCEL™ permettant d'ajuster le montant d'une offre d'acquisition en fonction de divers critères d'investissement (WACC, TRI, VAN, …) et de divers scénarii (performance locative, durée de détention)
  3. LE FINANCEMENT
    • Le financement… sans recours
      • Schéma des relations contractuelles (circulation de la trésorerie, échange des titres prise de garanties)
      • Revue des ratios (ratio de liquidité et ratio de structure)
      • Revue des clauses principales (cas de défaut etc.)
    • Le financement… combien ?
      • Deuxième phase de la simulation : introduction des paramètres de dette, calcul des ratio ICR, DSCR, LTV. Construction des tables de sensibilité des déterminants principaux (TRI, DSCR)
  4. LA STRUCTURATION
    • Structuration - Share deal
      • Avantages et contraintes d'un share deal pour les parties
      • Environnement juridique et fiscal
    • Structuration - Portfolio investment
      • Collatéralisation et cross-mutuali-collatéralisation et cross-mutualisation
      • SPV multiples ou uniquesation
    • Structuration - Fiscalité
      • Troisième phase de la simulation : introduction des diverses couches fiscales dans le déroulement d’un investissement immobilier

Evaluation de fin de formation

Méthodes pédagogiques

- Formation dispensée en présentiel (pour un suivi à distance, nous consulter)

- Alternance entre aspects théoriques, mises en application, études de cas, jeux de rôle et quiz formatif

- Les supports de formation seront mis à disposition sur un extranet

- Nous vous conseillons de venir muni d'un ordinateur portable équipé d'une licence Excel

Suivi et évaluation

- Le suivi de l’exécution de l’action de formation se fera à l’aide d'un émargement numérique par demi-journée

- Un questionnaire de recueil des besoins sera à compléter par le stagiaire en amont de la formation

- Un questionnaire d'appréciation et d'autoévaluation des objectifs pédagogiques sera à compléter par le stagiaire à l’issue de la formation

- Une évaluation sur les acquis de la formation sera à compléter par le stagiaire à 3 mois de la formation

- Une attestation de fin de formation sera envoyée au stagiaire à l'issue de la formation