Investissement et financement de l'immobilier
Investissement & Financement
Définir les montages et les techniques de valorisation et de pricing immobilier.
- Présentiel
- Distanciel
Objectif(s) Pédagogique(s)
A l'issue de la formation, les apprenants seront capables de :
- Explorer et reconnaître les constituants économiques de la valeur en immobilier
- Mesurer et comparer les facteurs déterminants dans la création de valeur
- Apprécier les enjeux du financement immobilier et le rapport bénéfice/risque qui s'y attache
- Se familiariser avec quelques techniques de structuration financière appliquées à l'immobilier
Public concerné
- Responsables des investissements, gestionnaires d'actifs, gestionnaires de patrimoines, consultants immobiliers, banquiers
Prérequis
- Aucun
Contenu
Ouverture de la session de formation
- CONTEXTE ET MARCHÉ
- Les acteurs
- Revue fonctionnelle et juridique des métiers au fil des séquences du projet (aménagement, promotion, investissement, gestion)
- Rappel sur les risques (juridique, réputationnel) liés à un dysfonctionnement relationnel entre intervenants - principes KYC
- Les actifs
- Exploration succinte des classes d'actifs immobiliers et de leurs marchés respectifs
- Les transactions
- Présentation générale des modes de création et de transmission de l'immobilier (VEFA, vente achevée, CPI, marchand de biens, acquisition, share deal, lease-back…)
- Les acteurs
- L'INVESTISSEMENT
- L'investissement… locatif
- Typologie des baux
- Le contrat de bail et son cadre juridique
- Les aspects transactionnels et négociés
- Déplafonnement, indexation, ... des baux
- L'investissement… rentable
- Création d'un simulateur EXCEL™ permettant d'ajuster le montant d'une offre d'acquisition en fonction de divers critères d'investissement (WACC, TRI, VAN, …) et de divers scénarii (performance locative, durée de détention)
- L'investissement… locatif
- LE FINANCEMENT
- Le financement… sans recours
- Schéma des relations contractuelles (circulation de la trésorerie, échange des titres prise de garanties)
- Revue des ratios (ratio de liquidité et ratio de structure)
- Revue des clauses principales (cas de défaut etc.)
- Le financement… combien ?
- Deuxième phase de la simulation : introduction des paramètres de dette, calcul des ratio ICR, DSCR, LTV. Construction des tables de sensibilité des déterminants principaux (TRI, DSCR)
- Le financement… sans recours
- LA STRUCTURATION
- Structuration - Share deal
- Avantages et contraintes d'un share deal pour les parties
- Environnement juridique et fiscal
- Structuration - Portfolio investment
- Collatéralisation et cross-mutuali-collatéralisation et cross-mutualisation
- SPV multiples ou uniquesation
- Structuration - Fiscalité
- Troisième phase de la simulation : introduction des diverses couches fiscales dans le déroulement d’un investissement immobilier
- Structuration - Share deal
Evaluation de fin de formation
Méthodes pédagogiques
- Formation dispensée en présentiel (pour un suivi à distance, nous consulter)
- Alternance entre aspects théoriques, mises en application, études de cas, jeux de rôle et quiz formatif
- Les supports de formation seront mis à disposition sur un extranet
- Nous vous conseillons de venir muni d'un ordinateur portable équipé d'une licence Excel
Suivi et évaluation
- Le suivi de l’exécution de l’action de formation se fera à l’aide d'un émargement numérique par demi-journée
- Un questionnaire de recueil des besoins sera à compléter par le stagiaire en amont de la formation
- Un questionnaire d'appréciation et d'autoévaluation des objectifs pédagogiques sera à compléter par le stagiaire à l’issue de la formation
- Une évaluation sur les acquis de la formation sera à compléter par le stagiaire à 3 mois de la formation
- Une attestation de fin de formation sera envoyée au stagiaire à l'issue de la formation